Saham Broadcom (AVGO): Pendapatan AI Melompat 106% di Kuartal Pertama seiring Morgan Stanley Menaikkan Target Harga

TLDR

• Broadcom melaporkan pendapatan Q1 sebesar $19,3 miliar, naik 29% tahunan — rekor baru
• Pendapatan AI melompat 106% menjadi $8,4 miliar, melebihi harapan sendiri
• Penghasilan Q2 ditetapkan pada $22 miliar, dengan perkiraan pendapatan AI sebesar $14,8 miliar
• Morgan Stanley meningkatkan target harga ke $470 dari $462, tetap dengan rating Overweight
• Analis proyeksi Broadcom dapat mencapai $120 miliar pendapatan AI pada fiskal 2027

---

(SeaPRwire) –   Broadcom (AVGO) menutup naik 4,8% menjadi $322,77 pada 5 Maret, hari setelah perusahaan melaporkan hasil Q1 fiskal 2026. Saham tersebut kemudian sedikit retrace dan masih turun pada tahun ini.

Pendapatan total mencapai $19,31 miliar, rekor, dan melebihi perkiraan analis sebesar $19,18 miliar. EPS disesuaikan $2,05 juga melebihi konsensus $2,03.

Pendapatan AI adalah angka yang menonjol — $8,4 miliar, naik 106% tahunan dan melebihi yang diharapkan perusahaan sendiri.

Pendapatan ASIC AI khusus memimpin, melonjak 140%. Pendapatan jaringan AI naik 60%, dengan perusahaan menyebutkan bahwa pertumbuhan jaringan diharapkan mempercepat secara material pada Q2, didorong oleh switch Ethernet Tomahawk dan produk SerDes-nya.

EBITDA disesuaikan meningkat 30% tahunan menjadi $13,1 miliar, dengan margin mencapai 68% dari pendapatan. Margin kasar landed pada 77%, turun dari 79,1% tahun lalu tetapi tetap stabil.

AI Chip Revenue in Focus

Pendapatan solusi semikonduktor total meningkat 52% tahunan menjadi $12,5 miliar. Namun, pendapatan chip non-AI hanya tumbuh 4% — menunjukkan di mana momentum sebenarnya berada.

Pendapatan perangkat lunak infrastruktur sedikit meningkat 1% menjadi $6,8 miliar. Pendapatan VMware di dalam segmen tersebut tumbuh 13%.

CEO Hock Tan menangani spekulasi pada panggilan hasil keuangan bahwa pengembang model bahasa besar dapat membuang penyedia chip seperti Broadcom dan membangun silikon mereka sendiri. Tanggapannya tegas: “Anda membutuhkan tim desain silikon terbaik. Anda membutuhkan SerDes pemecah pemimpin, kemasan sangat canggih. Kami telah melakukan ini selama lebih dari 20 tahun. Saya akan mengatakan kita jauh di depan, dan kita tidak akan melihat persaingan dalam peralatan tooling milik pelanggan dalam beberapa tahun ke depan.”

CFO Kirsten Spears menyatakan perusahaan mengembalikan $10,9 miliar kepada pemegang saham pada Q1 — $3,1 miliar dalam dividen dan $7,8 miliar dalam repurchase saham. Perusahaan juga mengumumkan program repurchase saham baru sebesar $10 miliar hingga akhir 2026.

Morgan Stanley Raises Price Target

Analis Morgan Stanley Joseph Moore meningkatkan target harganya menjadi $470 dari $462, tetap dengan rating Overweight. Moore menyebut kuartal tersebut “kuat”, mengacu pada upside yang didorong AI dan visibilitas jangka panjang yang lebih baik.

Dia menyatakan bahwa kekhawatiran margin telah nyaman, jaringan outperform, dan persiapan AI FY27 tetap menarik karena program ASIC terus berkembang.

Broadcom memandu untuk pendapatan Q2 sekitar $22 miliar, yang berarti pertumbuhan tahunan 47%. Pendapatan AI untuk Q2 diperkirakan $14,8 miliar — naik 76% tahunan.

Perusahaan telah memberitahu analis bahwa lima pelanggan besar chip AI khusus mereka berkembang dengan baik, dan bahwa mereka dapat menghasilkan lebih dari $100 miliar pendapatan chip AI pada fiskal 2027 saja. Tim Morgan Stanley menetapkan angka tersebut lebih tinggi, memperkirakan sekitar $120 miliar, dan melihat ruang untuk revisi ke atas lebih lanjut.

AVGO saat ini diperdagangkan pada sekitar 32 kali perkiraan laba fiskal 2026 dan kira-kira 22,5 kali konsensus fiskal 2027.