Rating Rivian (RIVN) Dinaikkan, Namun Analis Tetap Waspada terhadap Produsen Kendaraan Listrik Ini

TLDR

• D.A. Davidson menaikkan rating RIVN dari Sell ke Hold, dengan alasan valuasi yang lebih baik setelah penurunan sebesar 24%+ sejak awal tahun
• Target harga tetap di $14 — analis lebih suka tetap berada di pinggiran
• Harga R2 ternyata 55% lebih tinggi dari yang diharapkan bagi beberapa pelanggan, menarik reaksi campuran
• Volkswagen memicu investasi tambahan sebesar $1 miliar setelah Rivian menyelesaikan pengujian musim dingin untuk joint venture mereka
• Uber setuju untuk berinvestasi hingga $1.25 miliar di Rivian hingga tahun 2031, dengan rencana membeli 10.000 robotaxi R2 sepenuhnya otonom

(SeaPRwire) –   Saham Rivian mendapatkan peningkatan rating pada hari Rabu, tetapi itu tidak cukup untuk membuat para bull senang. Analis D.A. Davidson Michael Shlisky menaikkan ratingnya pada RIVN dari Sell ke Hold, menunjuk pada “valuasi yang lebih wajar” setelah penurunan tajam saham tersebut. Target harga nya tetap di $14 — persis sekitar level penutupan saham tersebut.

Rivian Automotive, Inc., RIVN

Rivian turun lebih dari 24% sejak awal tahun. Itu adalah awal tahun yang sulit, terutama dengan harga minyak yang naik, yang secara historis mendorong pembeli ke arah kendaraan listrik (EV).

Peningkatan rating ini tidak menimbulkan banyak kegembiraan. RIVN sesaat diperdagangkan setinggi $15.82 sebelum penutupan di $14.94 — kerugian 0.73% pada hari itu.

Shlisky menggambarkan reaksi investor terhadap peluncuran R2 sebagai “campuran paling baiknya.” Trim R2 Performance dan Premium dimulai sekitar $58.000 dan $54.000 masing-masing. Model Standard tidak akan tiba sampai 2027, dengan versi jarak jauh dimulai di $48.500 dan base (versi dasar) di $45.000.

Bagi beberapa pembeli, harga-harga tersebut lebih tinggi 55% dari yang diharapkan. Itu bukan celah kecil. Shlisky menandainya sebagai risiko nyata terhadap target Rivian untuk mengirimkan 20.000 hingga 25.000 unit R2 pada tahun 2025.

Kadaluwarsa kredit pajak EV federal sebesar $7.500 pada bulan September menambah hambatan lain. Model platform R1 Rivian dimulai di atas $70.000, yang sudah membatasi pool pembeli. R2 seharusnya menjadi opsi yang lebih terjangkau.

Titik Cerah yang Perlu Diperhatikan

Bukan semua berita buruk. Rivian baru-baru ini menyelesaikan pengujian musim dingin pada kendaraan pertama dari joint venture-nya dengan Volkswagen. Milestone itu memicu investasi tambahan sebesar $1 miliar dari VW — suara kepercayaan yang berarti.

Uber juga ikut berpartisipasi, setuju untuk berinvestasi hingga $1.25 miliar di Rivian hingga tahun 2031. Kesepakatan ini termasuk rencana untuk membeli 10.000 robotaxi R2 sepenuhnya otonom, dengan opsi untuk hingga 40.000 lagi pada tahun 2030.

Wall Street Tetap Berhati-hati

Wall Street berada di posisi netral. Konsensusnya adalah Hold, berdasarkan sembilan rating Buy, delapan Hold, dan lima Sell. Target harga rata-rata berada di $17.50, menunjukkan potensi kenaikan sekitar 17% dari level saat ini.

Sebagai konteks, 18% analis memberi rating Sell pada RIVN — jauh di atas rata-rata S&P 500 yang di bawah 10%. Rating Buy berada sedikit di bawah 50%, dibandingkan dengan 55%–60% yang tipikal untuk nama-nama di S&P 500.

Rivian membutuhkan skala untuk mencapai profitabilitas. Wall Street melihat perusahaan ini membutuhkan sekitar 400.000 pengiriman tahunan untuk mencapai laba operasional positif. Untuk tahun 2026, analis memperkirakan sekitar 64.000 kendaraan — naik dari 42.000 pada tahun 2025.

Target harga rata-rata analis untuk Rivian adalah sekitar $18.