Saham AMD: Komentar Wells Fargo, UBS, dan Citi Menjelang Hasil Kuartal I

TLDR

• Wells Fargo mempertahankan rating Overweight untuk AMD dengan target harga $345 dan menambahkannya ke Daftar Ide Taktis Q2 mereka
• UBS mengulangi pernyataan rating Buy dengan target $310, merujuk pada pertumbuhan pendapatan 2027 dan potensi kesepakatan AI skala gigawatt ketiga
• Citi mempertahankan rating Neutral namun menurunkan target harganya menjadi $248 dari $260 sebelumnya, menggunakan kerangka sum-of-the-parts baru
• Pangsa pendapatan pasar CPU server AMD mencapai 41,3% pada Q4 2025, naik dari 39% pada kuartal sebelumnya
• Citi sedikit menaikkan perkiraan EPS 2026 menjadi $6,38, dengan alasan permintaan CPU yang lebih kuat terkait agentic AI

(SeaPRwire) –   AMD berada di persimpangan sentimen analis yang bullish dan hati-hati menjelang rilis laba kuartal pertamanya.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

Wells Fargo mempertahankan rating Overweight dan target harga $345 pada 1 April, menempatkan AMD ke dalam Daftar Ide Taktis kuartal kedua mereka. Perusahaan tersebut menyebutkan kondisi yang menguntungkan menjelang rilis hasil Q1, didorong oleh permintaan CPU server EPYC yang kuat dan pengumuman GPU AI skala gigawatt baru.

Wells Fargo juga menandai acara Accelerating AI AMD yang akan diselenggarakan pada Juli sebagai katalis positif potensial untuk saham tersebut.

Pada 2 April, UBS menambahkan dukungan untuk pandangan bullish, mengulangi pernyataan rating Buy dengan target harga $310. UBS menyatakan keyakinan terhadap pertumbuhan pendapatan AMD pada 2027 dan menyoroti kemungkinan adanya kesepakatan AI skala gigawatt ketiga, dengan Microsoft dipandang sebagai kandidat yang paling mungkin.

UBS mencatat bahwa pengiriman MI450 dalam rangka kesepakatan OpenAI pada 2026, diikuti dengan pengiriman ke Meta, menjadikan AMD opsi investasi yang menarik untuk paruh kedua tahun ini.

Citi Turunkan Target Harga, Pertahankan Peringkat Neutral

Citi menyampaikan pandangan yang berbeda. Analis di perusahaan tersebut menurunkan target harga mereka menjadi $248 dari $260 sebelumnya, beralih ke metode valuasi sum-of-the-parts yang memisahkan bisnis CPU dan GPU AMD secara terpisah.

Meskipun menurunkan target harga, Citi sedikit menaikkan perkiraan EPS 2026 menjadi $6,38 dari $6,34 sebelumnya, dengan alasan penjualan CPU yang lebih kuat terkait permintaan agentic AI.

Analis Citi mencatat bahwa AMD dan Intel keduanya telah memberitahu pelanggan bahwa mereka berencana menaikkan harga CPU, dengan kenaikan dimulai pada bulan Maret dan April. Mereka melihat hal ini sebagai pendorong potensial menjelang rilis laba.

Pangsa pasar CPU server AMD terus meningkat. Pada Q4 2025, AMD menguasai 41,3% pangsa pendapatan di pasar CPU server, naik dari 39% pada kuartal sebelumnya. Sebaliknya, pangsa pasar Intel turun menjadi 58,7% dari 89,2% pada awal 2021.

Gambaran Umum Sektor Chip

Citi memperkirakan musim laba yang beragam di seluruh sektor semikonduktor. Produsen chip pusat data tetap berada di posisi terkuat, dengan Citi memproyeksikan pertumbuhan belanja modal sebesar 69% dari lima penyedia layanan cloud terbesar AS pada 2026.

Perusahaan tersebut menjadikan Broadcom, Nvidia, Texas Instruments, dan Monolithic Power Systems sebagai pilihan utama mereka untuk periode ini. AMD dan Analog Devices ditandai sebagai saham yang perlu dipantau untuk katalis kenaikan, alih-alih sebagai posisi inti.

Citi memproyeksikan total pasar semikonduktor pusat data yang dapat dijangkau akan mencapai $731 miliar pada 2028.

AMD tetap yakin bisnis kliennya dapat tumbuh melalui peningkatan pangsa pasar, dengan fokus berkelanjutan pada segmen premium, meskipun memperkirakan paruh kedua 2026 akan berada di bawah norma musiman.