Saham Cardinal Health (CAH): Raih Momentum Baru Setelah Q2 yang Kuat dan Dorongan Pembelian Kembali Saham Senilai $750 Juta

TLDR

• Saham Cardinal Health melonjak 9% setelah laba melampaui ekspektasi dan proyeksi dinaikkan
• Pendapatan naik 19% karena segmen khusus mendorong ekspansi laba
• Pembelian kembali saham senilai $750 juta mengurangi jumlah saham dan meningkatkan momentum EPS
• Laba segmen melonjak tajam berkat skala dan disiplin biaya
• Panduan FY26 dinaikkan dengan pertumbuhan laba dua digit di masa depan

(SeaPRwire) –   Saham Cardinal Health (CAH) naik tajam karena diperdagangkan pada $225.88, naik 9.20%, mencerminkan momentum kuat setelah rilis pendapatan yang solid. Perusahaan melaporkan keuntungan luas di seluruh pendapatan, laba, dan kinerja segmen, serta memperkuat prospeknya untuk tahun fiskal 2026. Pasar bereaksi terhadap panduan yang lebih kuat dan pembelian kembali saham senilai $750 juta yang telah selesai, dan langkah ini menandai kepercayaan baru terhadap eksekusi operasional.

Hasil Kuartal 2 yang Lebih Kuat Mendorong Pergeseran ke Atas

Cardinal Health membukukan pendapatan sebesar $65.6 miliar untuk kuartal kedua, dan angka tersebut meningkat 19% dari tahun lalu. Laba operasional GAAP yang dilaporkan sebesar $707 juta, dan hasilnya naik 29%. Laba operasional non-GAAP mencapai $877 juta, dan angka tersebut mencerminkan ekspansi 38% di samping jumlah saham yang lebih rendah.

Perusahaan melaporkan EPS dilusian GAAP sebesar $1.97, dan EPS dilusian non-GAAP mencapai $2.63. Pertumbuhan ini berasal dari laba operasional yang lebih tinggi, dan biaya pembiayaan dari akuisisi baru-baru ini sebagian mengimbangi kekuatan ini. Laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan mencapai $467 juta, dan laba bersih non-GAAP sebesar $624 juta.

Cardinal Health menyelesaikan pembelian kembali saham dasar tahunan sebesar $750 juta, dan ini mengurangi jumlah saham dilusian. Perusahaan juga mencapai kisaran leverage yang ditargetkan, dan ini mendukung strategi penyebaran modal yang ditingkatkan. Hasil kuartal kedua memperkuat disiplin operasional yang berkelanjutan, dan momentum terus berlanjut di semua segmen pelaporan.

Keuntungan Segmen Memperkuat Kekuatan Eksekusi

Segmen Pharmaceutical and Specialty Solutions membukukan pendapatan sebesar $60.7 miliar, dan ini mencerminkan kenaikan 19% dari aktivitas pelanggan yang berkembang. Laba segmen naik 29% menjadi $687 juta, dan kontribusi dari produk khusus serta akuisisi MSO memperkuat hasil. Program generik memberikan dukungan tambahan, dan kinerja selaras dengan meningkatnya permintaan produk merek.

Segmen Global Medical Products and Distribution menghasilkan pendapatan sebesar $3.3 miliar, dan ini mewakili peningkatan 3% dari volume pelanggan yang lebih tinggi. Laba segmen meningkat 106% menjadi $37 juta, dan program optimasi biaya mendukung ekspansi ini. Dampak tarif sebagian mengimbangi keuntungan ini, dan segmen tersebut mempertahankan efisiensi operasional yang solid.

Pendapatan lain mencapai $1.7 miliar, dan angka tersebut meningkat 34% karena pertumbuhan di seluruh at-Home Solutions, Nuclear and Precision Health, dan OptiFreight Logistics. Laba segmen naik 52% menjadi $179 juta, dan manfaat skala mendukung ekspansi. Akuisisi Advanced Diabetes Supply meningkatkan portofolio, dan permintaan menguat di berbagai saluran.

Prospek FY26 Dinaikkan seiring Kemajuan Rencana Strategis

Cardinal Health menaikkan panduan EPS non-GAAP tahun fiskal 2026 menjadi $10.15 hingga $10.35, dan revisi ini menunjukkan pertumbuhan 23% hingga 26%. Prospek laba segmen Pharmaceutical and Specialty Solutions naik menjadi 20% hingga 22%, dan ini mencerminkan kekuatan berkelanjutan di pasar khusus. Target laba segmen Global Medical Products and Distribution meningkat menjadi sekitar $150 juta, dan prospek pertumbuhan laba segmen Lainnya naik menjadi 33% hingga 35%.

Cardinal Health juga menurunkan prospek tarif pajak efektif non-GAAP menjadi 21% hingga 23%, dan ekspektasi ini mendukung target profitabilitasnya. Saham rata-rata tertimbang dilusian menurun ke kisaran 237 juta hingga 238 juta, dan pengurangan ini mengikuti pembelian kembali saham yang berkelanjutan. Manajemen menyoroti akuisisi MSO baru, penawaran at-Home yang diperluas, dan sertifikasi budaya sebagai pencapaian utama.

Cardinal Health menyelesaikan program pembelian kembali saham dipercepat tambahan senilai $375 juta pada kuartal tersebut, dan ini menjadikan total pembelian kembali saham tahun berjalan menjadi $750 juta. Specialty Alliance menyelesaikan akuisisi Solaris Health, dan ini memperkuat jejak MSO multi-spesialisasi. Perusahaan juga memajukan program dukungan diabetes dan membentuk kemitraan ritel baru, dan upaya-upaya ini memperluas strategi akses pasiennya.