Saham Mastercard (MA) Turun 13% Sejak Awal Tahun — Loop Capital Sarankan Beli Saat Penurunan Harga

Ringkasan Singkat

• Loop Capital memulai cakupan pada Mastercard (MA) dengan peringkat Beli dan target harga $631
• Saham ini diperdagangkan di sekitar $493, turun 13% sepanjang tahun ini dan sekitar 18% di bawah titik tertinggi 52 minggunya
• Analis menyebut ketakutan terhadap stablecoin, kekhawatiran terkait AI, dan kekhawatiran regulasi sudah terlalu berlebihan, membuat saham ini oversold
• Konsensus Wall Street berada di level “Beli” dengan target harga rata-rata $667,88 dari 27 analis
• Mastercard melebihi perkiraan laba kuartal IV sebesar $0,52 per saham, dengan pendapatan naik 17,5% secara tahunan

(SeaPRwire) –   Analis Loop Capital Dominick Gabriele mengeluarkan peringkat Beli untuk Mastercard pada hari Senin, menetapkan target harga $631. Seruan ini muncul ketika saham berada sekitar 18% di bawah titik tertinggi 52 minggunya sebesar $601,77, level yang dianggap perusahaan sebagai titik masuk yang menarik.

Mastercard Incorporated, MA

Gabriele menunjuk pada sejumlah pendorong pertumbuhan termasuk penetrasi ke geografi baru, layanan bernilai tambah, transaksi agentik, dan volume lintas batas. Ia juga menandai konversi tunai ke kartu internasional sebagai angin pendukung jangka panjang.

Perkiraan laba per saham yang disesuaikan perusahaan untuk tahun 2026 dan 2027 keduanya berada di atas konsensus Wall Street. Analis secara luas memperkirakan Mastercard akan memperoleh laba $19,48 per saham pada tahun fiskal 2026.

Loop Capital berargumen bahwa ketakutan investor terkait penetrasi stablecoin, perlambatan pertumbuhan pendapatan industri pembayaran, disrupsi AI, dan risiko regulasi sudah terlalu dibesar-besarkan. Gabriele mengatakan saham ini terlihat oversold akibatnya.

Khusus untuk stablecoin, perusahaan membalik narasi yang ada. Loop Capital melihat perdagangan agentik dan pembayaran kripto sebagai hal positif untuk jaringan kartu, dan mengatakan Mastercard sedang aktif membangun kemampuan untuk berada di pusat aliran pembayaran stablecoin.

Langkah Analis Terkini

Loop Capital bukan satu-satunya yang memiliki sikap bullish. BNP Paribas Exane meningkatkan peringkat MA menjadi Outperform dengan target $600 pada 19 Maret. TD Cowen mengulangi peringkat Belinya dengan target $671, dan Compass Point menaikkan targetnya dari $620 menjadi $735 pada bulan Januari.

Gambaran keseluruhan Wall Street jelas: 6 peringkat Beli Kuat, 19 peringkat Beli, 1 Tahan, dan hanya 1 Jual. Target harga rata-rata dari 27 analis berada di $667,88 — sekitar 35% di atas level saat ini.

Mastercard juga baru-baru ini mengakuisisi BVNK, platform orkestrasi pembayaran stablecoin. Evercore ISI mencatat kesepakatan tersebut namun tetap mempertahankan peringkat In Line.

Sementara itu, Mastercard dilaporkan sedang bekerja untuk menjual unit pembayaran waktu nyatanya, yang diakuisisi dari Nets Group asal Denmark pada tahun 2019 seharga $3,2 miliar. Langkah ini akan membatalkan akuisisi terbesar yang pernah dilakukan perusahaan tersebut.

Fundamental Tetap Kuat

Hasil kuartal IV Mastercard sangat kuat. Perusahaan melaporkan EPS sebesar $4,76, melebihi konsensus $4,24 sebesar $0,52. Pendapatan sebesar $8,81 miliar berada sedikit di atas perkiraan, naik 17,5% secara tahunan.

Perusahaan telah mencatatkan pertumbuhan pendapatan 16% selama dua belas bulan terakhir. Return on equity berada di 203,92%, dan margin bersih sebesar 45,65%.

Untuk valuasi, MA diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba 29,83 dengan rasio PEG sebesar 1,56. Rata-rata pergerakan 50 hari berada di $519,05, sementara rata-rata pergerakan 200 hari di $546,90 — keduanya jauh di atas harga saat ini.

Loop Capital mencatat bahwa model bisnis Mastercard tidak bergantung pada di mana konsumen berbelanja baik di sektor ritel maupun jasa, memberikan perlindungan bahkan jika pengeluaran perjalanan melambat di AS dan Timur Tengah dalam jangka dekat.

Investor institusi memegang 97,28% saham yang beredar. Mn Services Vermogensbeheer B.V. menaikkan kepemilikannya sebesar 2% pada kuartal IV, membawa kepemilikannya menjadi 315.374 saham senilai sekitar $180 juta.

Mastercard juga menetapkan dividen triwulanan sebesar $0,87 per saham, yang akan dibayarkan pada 8 Mei kepada pemegang saham yang tercatat pada 9 April. Ini menghasilkan hasil tahunan $3,48 sebesar 0,7%.