Saham Fastly (FSLY) Turun 37% Karena Pertumbuhan Lalu Lintas AI Tak Memikat

TLDR

• Saham Fastly anjlok 37% menjadi $19,94 setelah hasil Q1 mengecewakan investor meskipun melampaui perkiraan laba dan pendapatan.
• EPS Q1 mencapai $0,13, melampaui perkiraan $0,09; pendapatan naik 20% menjadi $173,02 juta, di atas konsensus $171,8 juta.
• Pendapatan keamanan, yang mencakup lalu lintas AI, mencapai $38,8 juta — naik 47% dari tahun ke tahun tetapi hanya sedikit di atas perkiraan $34,9 juta.
• Fastly menaikkan prospek pendapatan setahun penuh 2026 menjadi $710 juta–$725 juta dan panduan laba menjadi $0,27–$0,33 per saham.
• Piper Sandler memangkas target harga menjadi $27 dari $30, mempertahankan peringkat Netral, mengutip kekhawatiran bahwa pertumbuhan mungkin telah mencapai puncaknya.

(SeaPRwire) –   Fastly (FSLY) melaporkan pendapatan Q1 2026 setelah penutupan pasar hari Rabu — tetapi pasar tidak terkesan.

Fastly, Inc., FSLY

Saham tersebut telah melonjak lebih dari 210% dari awal tahun hingga saat ini sebelum laporan tersebut. Kenaikan seperti itu menetapkan standar yang tinggi, dan Fastly tidak berhasil melewatinya.

Laba Q1 mencapai $0,13 per saham, naik dari kerugian $0,05 setahun lalu dan melampaui perkiraan Wall Street sebesar $0,09. Pendapatan naik 20% dari tahun ke tahun menjadi $173,02 juta, melampaui konsensus $171,8 juta.

Saham Fastly $FSLY turun hampir 30% di jam perdagangan setelah jam penutupan menyusul laporan pendapatan

https://t.co/u3Lso9HUEY pic.twitter.com/AlZUKIQRiV

— Evan (@StockMKTNewz) May 6, 2026

Menurut sebagian besar ukuran, ini adalah kuartal yang solid. Tetapi investor fokus pada hal lain.

Angka kunci yang ingin mereka lihat adalah pendapatan keamanan — segmen di mana lalu lintas yang didorong oleh AI muncul di pembukuan Fastly. Angka tersebut mencapai $38,8 juta, naik 47% dari tahun ke tahun, tetapi hanya sedikit di atas perkiraan analis sebesar $34,9 juta.

Untuk saham yang dihargai untuk pertumbuhan yang didorong oleh AI, “sedikit di atas” tidak cukup.

FSLY turun 37% menjadi $19,94 pada hari Kamis.

Analis Evercore ISI, Peter Levine, mengatakan penjualan kembali “diperparah” oleh pendapatan layanan jaringan yang lebih rendah dari perkiraan dan penjualan komputasi yang lebih ringan, di samping ekspektasi investor yang sudah tinggi sebelum laporan.

Apa yang Sebenarnya Dikatakan Angka-Angka Itu

Jumlah pelanggan besar Fastly mencapai 634 pada Q1, naik 39% dari setahun lalu. Perusahaan juga mengamankan komitmen minimum yang lebih besar dari pelanggan, yang menunjukkan peningkatan kualitas kontrak.

Untuk Q2, Fastly memproyeksikan pendapatan sebesar $170 juta hingga $176 juta, dengan EPS sebesar $0,05 hingga $0,08 — keduanya di atas perkiraan sebelumnya dari Wall Street sebesar $169,8 juta dalam penjualan dan $0,04 EPS.

Panduan setahun penuh 2026 juga dinaikkan. Fastly sekarang melihat pendapatan sebesar $710 juta hingga $725 juta, naik dari pandangan sebelumnya sebesar $700 juta hingga $720 juta. Panduan EPS bergeser menjadi $0,27–$0,33, dari $0,23–$0,29.

Konsensus analis berada di $0,28 EPS dengan pendapatan $712 juta untuk setahun penuh — kisaran baru Fastly mencakup kedua ujungnya.

Reaksi Analis

Piper Sandler menurunkan target harga pada FSLY menjadi $27 dari $30, mempertahankan peringkat Netral. Perusahaan tersebut mencatat bahwa bisnis inti pengiriman Fastly melihat volume kuartal-ke-kuartal yang lebih rendah dari perkiraan, dan perbandingan harga yang lebih sulit akan dihadapi sepanjang sisa tahun ini.

Piper Sandler juga mengangkat kekhawatiran yang lebih luas: bahwa pertumbuhan mungkin telah mencapai puncaknya, terutama mengingat FSLY diperdagangkan dengan premi pada basis EV/pendapatan terhadap pertumbuhan dibandingkan dengan pesaing.

Manajemen menunjukkan platform Compute@Edge-nya melihat peningkatan aktivitas terkait AI, dan mencatat daya tarik lintas penjualan yang kuat untuk produk Keamanannya.

Fastly telah menjadwalkan hari analis pada 23 September 2026.